Par Philippe Boucher | 12 juillet 2018
Investissement

Pourquoi est-ce que certains détenteurs de cryptomonnaies paniquent à ne plus dormir tandis que d’autres restent zen lors de variations drastiques de la valeur de leur portfolio? Contrairement à ce que plusieurs pensent, ce n’est pas seulement une question de pourcentage de profits ou d’expérience dans le marché.

L’explication réside dans le fait que certains adoptent des comportements alignés avec leur stratégie tandis que d’autres non. Avant de commencer, voici deux définitions importantes, dans le contexte des cryptomonnaies :

  • Investisseur : Croit dans la valeur fondamentale long terme et bénéficie des avancées technologiques, de l’adoption du marché et de la valeur réelle. Ses gains proviennent d’un multiplicateur sur le long terme.
  • Trader : Croit dans la valeur spéculative court terme des cryptomonnaies et bénéficient des fluctuations, des nouvelles et des émotions du marché qui s’emballe dans une direction ou l’autre. Ses gains proviennent d’une multitude de « trades », basés sur une stratégie articulée de prise de profits et une gestion du risque serrée.

La gestion de l’émotion dans le monde ultra-rapide des cryptomonnaies est primordiale pour maintenir une bonne santé mentale. Un investisseur qui agit comme un trader va éprouver énormément de stress au quotidien, qui peut même devenir maladif s’il est surexposé, alors qu’un trader qui agit comme un investisseur risque de perdre beaucoup d’argent et vivre dans le remord constant. Quand chacun adopte les comportements alignés avec son approche, l’hypervolatilité des cryptomonnaies devient enrichissante au lieu d’être stressante, puisqu’elle est appréciée dans la bonne fenêtre de temps (long terme vs. court terme).

Investisseurs qui agissent comme des « traders »

Commençons par ceux qui achètent comme des investisseurs, mais qui s’infligent quotidiennement la charge mentale des « traders ». C’est une grande majorité des investisseurs que l’on retrouve sur les communautés de cryptomonnaies Reddit, Telegram et Facebook. Ils investissent pour le long terme et « hodl » leurs projets favoris en pensant avoir déniché le prochain Google, Amazon ou Facebook, inspiré par les gains immenses des premières générations d’investisseurs, mais ont besoin de se faire rassurer quotidiennement par une communauté d’inconnus.

Les investisseurs vont rarement vendre quoi que ce soit, ni initier un trade. Ils sont là pour le gros multiplicateur long terme qui est supposé venir avec la maturité de la technologie. Par contre, tels des traders qui cherchent des points d’entrée ou de sortie optimaux, ils regardent constamment le prix et suivent les groupes de trading avec cibles, sans passer à l’action. Ils sont devant les échanges ou actualisent leurs outils de suivi, en vivant l’anxiété constante accompagnant les montées et les descentes. Dans une descente, ils stressent et cherchent à se convaincre de leur choix par des façons souvent irrationnelles. Dans une montée, ils ne font rien, ne prennent pas de profits, et se plaisent à regarder leur outil de suivi qui affiche beaucoup de vert plusieurs fois par jour.

Ils s’offusquent à la moindre Correction du prix et vivent des stress profonds quand cela perdure. Ils doivent constamment se rappeler les fondamentaux pour tolérer le rouge et taxent leur vie quotidienne en adoptant une vision à court terme, couplée à de l’impatience, pour un investissement long terme.

Raisons du stress

  • Avoir investi pour le court terme en voulant un gros retour immédiat
  • Avoir investi un trop gros montant et devoir retirer à perte pour payer ses dépenses.
  • Suivre constamment le prix à court terme, oubliant pourquoi on a acheté
  • Penser qu’on aurait pu vendre plus haut et acheter plus bas pour optimiser les profits
  • Regrets constants de ne pas avoir fait la bonne chose et d’être dans l’inaction

Solutions

  • Investir pour le long terme et se concentrer sur les fondamentaux du marché
  • Investir un montant que l’on peut perdre sans que cela change notre vie.
  • Ne pas suivre les fluctuations de prix et passer du temps en dehors des communautés de cryptomonnaies
  • Comprendre que sans expérience, passer à l’action risque de vous faire perdre plus que gagner dans le long terme

« Traders » qui agissent comme des investisseurs

Pour ce qui est du « trader » qui agit en investisseur, lui va acheter parce que la charte court/moyen terme est prometteuse, sans plan de prise de profits ni de « stop losses ». Bref, il va « hold » comme un investisseur, mais après avoir fait une analyse technique, sans compréhension des fondamentaux du projet. Ils veulent trouver le prochain gros projet, sans considérer vraiment ce qui a fait la croissance des projets à succès.

Dans un marché haussier, ce « trader » entre en positions sur à peu près n’importe quoi, échangeant ses BTC ou son « fiat » pour des monnaies alternatives, parfois obscures qui sont promesses de gains considérables. Sur le court terme, il fait des profits sur papier, mais ne vend pas. C’est pendant un marché baissier (Bear Market) qu’il peut s’apercevoir du désastre de son approche. Après une grosse chute de prix, il va finalement se questionner, paniquer à l’idée qu’il a été aveuglé par la promesse de gains court terme, et prendre action comme un trader en limitant les pertes trop tard. Il n’a pas vraiment de temps pour suivre correctement le prix et l’évolution de la ‘chart’, mais continue d’agir comme un trader quand vient le moment de prendre sa décision. Bref, ils ne sont pas assez actifs, ni proactifs, pour maintenir une stratégie de « trading », mais assez actifs pour entrer en positions quand le marché s’enflamme. Ils sont aussi souvent sur les groupes Telegram et Discord obscurs en cherchant à se convaincre avec le reste de la communauté que le prix va remonter un jour, question de vendre à leur point d’entrée si jamais il revient.

Raisons du stress

  • Ne pas savoir ce que l’on achète et le garder malgré les chutes
  • Analyser à court terme mais agir à long terme
  • Ne pas avoir d’alertes, ne pas suivre le prix et l’évolution des choses
  • Ne pas avoir de plan de sortie en pensant avoir le temps de vendre plus tard

Solutions

  • Si on ne sait pas ce que l’on achète, il est nécessaire d’avoir un plan de sortie très stricte (prise de profits et stop-losses)
  • Analyser ET agir sur la même plage de temps
  • Suivre le prix, la tendance et avoir des alertes pour ne rien manquer
  • Respecter son plan de trading

Une stratégie adaptée à la fenêtre de temps

Un bon investisseur va acheter pour le long terme. Il investit dans des projets prometteurs pour lesquels il a fait ses devoirs. Grâce une compréhension de la qualité de l’idée, de l’expérience de l’équipe, de l’ampleur du marché, du niveau de compétition, de la finesse de l’exécution, du sentiment de la communauté et du potentiel long terme de l’adoption, il peut être à l’aise avec les fluctuations de prix, qu’il regarde de temps à autres. Il sait que changer le monde par la technologie prend beaucoup plus de temps que les quelques jours sur lesquels le marché s’emballent parfois. Son sommeil est de bonne qualité puisque ses comportements de suivi sont sains, et que dans le long terme, son investissement a de fortes chances de connaître une croissance considérable. Il se concentre sur la direction du marché et l’optique à long terme ainsi qu’à faire de plus ample recherches fondamentales.

Un bon trader achète avec un plan précis, que ce soit à court, moyen ou même long terme. Il va avoir une stratégie rigoureuse qu’il doit respecter et gère son temps en fonction de celle-ci. Que le prix chute ou monte, ce n’est qu’une opportunité pour le trader. Un bon trader réussit à profiter d’un coté comme de l’autre et il ne sera donc pas ‘stressé’ quand le prix chute. Ce sera simplement une opportunité de vendre pour racheter plus bas, ou de « shorter » le marché avec un levier. Il veut et peut se garder à l’affût du marché et des fondamentaux, mais profite de l’engouement du marché pour optimiser ses profits en suivant de près les prix et la situation de ses positions. La priorité est de gérer ses positions et de faire de l’analyse technique pour gérer son risque.

La stratégie hybride

Bien entendu, il est possible de mélanger une stratégie d’investissement en cryptomonnaies long terme avec un porte-feuille de trading. Cela dit, il faut une bonne compréhension de la gestion d’un porte-feuille et surtout de ce qui distingue un investissement long terme, lié à une valeur fondamentale, d’un investissement court terme, lié aux émotions du marché.

Sans frontières claires, on fera des changements impulsifs à notre stratégie, qui résulteront probablement en pertes dans le long terme. Des articles sur la gestion d’un porte-feuille et l’exposition au risque sont présentement en rédaction. Joignez le Discord de Smart Picks pour être les premiers mis au courant de leur publication.

Conclusion

En conclusion, si vous avez acheté du Bitcoin avec la vision que cette technologie va changer le monde dans quelques années, être obsédé par les fluctuations court terme n’a aucune valeur ajoutée. Le futur semble prometteur pour les cryptomonnaies, mais le chemin pour s’y rendre risque d’être extrêmement chaotique. Éviter les tempêtes hebdomadaires, même quotidiennes par moment, est probablement le mieux que vous puissiez faire, même si c’est probablement le plus gros défi dans ce monde ultra-volatile.

Si vous êtes un trader, ce chemin extrêmement chaotique est votre allié, et vous pouvez profiter de la volatilité du marché en vous outillant convenablement. Il faut cependant comprendre les cycles de marché et avoir une stratégie adaptée à votre temps disponible. Si une grosse chute de prix vous fait peur, c’est probablement signe qu’il est temps de continuer à lire sur le sujet du « trading » et que votre stratégie pourrait bénéficier d’une meilleure compréhension des opportunités des hausses et des baisses. L’équipe de Smart Picks travaille présentement sur du contenu pour les traders et investisseurs, question de les aider à définir une stratégie adapté à leur personnalité et à la raffiner au fil du temps.

Picks / Smart Picks ne proposent pas de conseils d’investissement, mais des lectures du marché, des guides, des analyses techniques et des analyses de sentiments liés à notre compréhension. Tout le contenu sert d’inspiration pour que vous puissiez développer votre propre stratégie et optimiser vos gains en fonction de vos contraintes. Faites vos propres recherches et investissez seulement ce que vous êtes prêts à perdre. Picks / Smart Picks ne sont en aucun cas responsables de la performance de votre porte-feuille, ni de la sécurité de vos actifs.

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