Par Philippe Boucher | 4 juin 2018
Investissement

L’analyse technique : est-ce une dérape d’illuminés qui voient des lignes invisibles dans des chartes ou une approche qui peut réellement aider à optimiser ses gains d’investissement en cryptomonnaies? Cet article vise à explorer les différentes facettes de la T.A. (Technical Analysis) avec un oeil critique pour vous aider à mieux comprendre son utilité et ses limites.

Définition et réputation

Il existe une grande panoplie d’approches stratégiques à l’investissement, réparties entre l’analyse fondamentale, l’analyse de sentiments et l’analyse technique. Chacune de ses approches comporte une multitude d’outils, d’indicateurs et de philosophies. Aucun système n’est parfait ni synonyme de profits assurés, mais ajouter quelques cordes à votre arc d’investisseur ne peut qu’être bénéfique et vous donner une perspective plus éduquée sur les comportements du marché. Il suffit de trouver une façon de faire adaptée à votre temps disponible et à vos connaissances. Ceux qui disent ne pas avoir le temps pour la TA ne réalisent pas qu’une petite base théorique, relativement facile à acquérir, peut faire une énorme différence sur le long terme, surtout dans un marché aussi volatile que celui des cryptomonnaies. Une des mauvaises conceptions à éliminer est que l’analyse technique est seulement pour les « daytraders » – Quelqu’un de plus passif, qui souhaite mettre quelques heures par mois pour optimiser ses investissements, y trouvera aussi un avantage compétitif.

Trop souvent, l’analyse technique est associée aux lignes et aux motifs dans des chartes, alors que c’est beaucoup plus. Son objectif est d’identifier des opportunités d’investissement ayant un bon ratio de risque / récompense, pour ensuite y choisir les points d’entrées et de sorties, sans oublier d’y calculer le montant optimal à investir pour faire en sorte de maximiser les gains tout en minimisant les pertes. Les lignes ne sont qu’un indicateur, pas la stratégie!

La mauvaise réputation de la TA vient généralement de ceux qui tracent des formes naïves sur des chartes, publiées sans contexte et sans cibles de sortie ou d’entrée. La plupart des « chartistes » (Chartes+artistes) n’ont pas nécessairement l’expertise pour supporter leur niveau de conviction. Ils transforment de simples lignes en prédictions convaincues, et ne parlent jamais de gestion du risque ou de gestion plus macro d’un portefeuille. Il est donc très important de pouvoir décerner ce genre de prédictions et de pouvoir faire sa propre analyse. Smart Picks vous aidera à vous familiariser avec les concepts d’analyse technique pour aider à vous protéger des nombreux pièges du monde de la cryptomonnaie.

Les limites et contextes d’utilisation

Est-ce que le casino gagne à tous les coups?
Est ce que le poker est un jeu de stratégie ou de chance?
Est-ce que la météo est toujours juste?

La météorologie sert de bonne analogie pour l’analyse technique. On y utilise des indicateurs comme le vent, la pression, l’humidité pour prédire un système très complexe : la météo. Plus il y aura d’indicateurs pointant dans la même direction(convergence), plus notre prédiction aura une haute probabilité de se réaliser. Par contre, il y aura toujours des intangibles et événements imprévisibles qui rendent nos prédictions incertaines. Dans le domaine des cryptomonnaies, ce genre d’évènements est très fréquent : régulation dans un pays important, piratage d’un échange, vols de devises, effet d’entrainement du marché avec sur-médiatisation, etc. Il faut donc savoir se prémunir et être prêt à réagir rapidement.

La certitude à 100% n’existe pas, il ne faut donc pas utiliser une mauvaise prévision isolée pour ensuite généraliser à l’ensemble de la météo. Une analyse technique de qualité augmente les chances de faire un bon investissement, mais ce n’est pas une promesse de performance qui garantit un résultat bien précis. Plusieurs s’improvisent météorologistes : la simple vue d’un nuage annonce la pluie, alors que si le vent se lève la tornade est à notre porte. Les lignes dans une charte ne sont qu’un indicateur, elles ne donnent définitivement pas un portrait clair à elles seules et c’est pour cette raison qu’il y a un éventail d’outils utilisés par les analystes.

Être un vétéran du Poker ne garantit pas de gagner à tous les coups, tout comme le casino ne gagne pas toutes les mains de Black Jack. Par contre, après des milliers de mises à espérance positive, basée sur une gestion du risque adéquate, le gagnant sera toujours le casino, ou dans notre cas, celui qui utilise l’analyse technique. On ne parle pas ici d’une formule magique qui nous dicte un prix bien précis, mais plutôt une approche qui vise à donner un avantage à la maison sur le long terme.

Le succès de l’analyse technique repose sur deux facteurs essentiels : la qualité de l’analyste (edge) et sur le nombre de transactions effectuées (long terme). Le casino peut perdre des dizaines de mains de Black Jack consécutives, l’important pour lui est de jouer suffisamment de mains pour que la chance disparaisse sur le long terme.

Bref, la TA c’est une stratégie qui utilise un ensemble d’outils pour nous permette d’optimiser nos investissements en minimisant notre risque. La TA ne gagne pas à tous les coups, c’est pour cette raison qu’il faut une gestion étroite du risque, car même si les probabilités sont de notre côté à court terme, sur le long terme nous allons tous perdre si nous investissons une trop grande partie de notre portefeuille.

Les mathématiques derrière l’analyse technique

Cette partie est un peu plus technique, mais elle reste très simple et elle est fondamentale pour comprendre comment bien gérer son risque. L’investissement est avant tout une question de chiffres, l’émotion est votre ennemi, même si elle peut vous faire faire des profits dans le court terme. Statistiquement, le casino va perdre s’il mise une trop grosse partie de son avoir sur un seul coup. Ne pensez pas un instant que vous êtes plus malin que les lois qui gouvernent notre monde parce que vous avez été chanceux. Il faut réellement laisser ses émotions de côtés et utiliser la logique pour connaître le succès avec le trading. Si vous n’avez pas encore lu notre article sur les erreurs typiques d’investisseurs, la plupart sont liées à une mauvaise gestion des émotions.

Si on suppose que le gain est toujours supérieur ou égal à la perte (ex: gagner 1$ ou plus en perdant maximum 1$), il suffit d’avoir raison 50% du temps pour être gagnant sur le long terme. Plus notre taux de succès sera élevé, plus nos profits seront grands. Si nos analyses techniques sont bonnes et complètes, nous devrions arriver à un ratio supérieur à 50%, mais tel qu’expliqué précédemment, il faut tout de même éviter de se surexposer en investissant émotivement une trop grande partie de notre portfolio sur un coup.

Pour connaître le taux de succès en pourcentage, la formule est la suivante :
Pourcentage = Perte / (Gains+perte).
Cela signifie implicitement que plus les gains potentiels sont grands, moins il sera nécessaire d’avoir raison souvent.

Par exemple :

Un investissement avec un gain possible de 150$ pour une perte de 100$ :
150$(gains):100$(perte) = 100/250 = 40%

Il faut donc avoir raison au minimum 40% du temps dans l’exemple précédent pour retirer un profit sur le long terme.

Un investissement avec un gain de 200$ et une perte de 100$ :
200$(gains):100$(perte) = 100/300 = 33,3%

Un investissement avec un gain de 500$ et une perte de 100$ :
500$(gains):100$(perte) = 100/600 = 16,6%

Prenons l’espérance mathématique de quelqu’un avec 18% de succès sur un investissement avec 500$ de gains contre 100$ de pertes, on obtient les chiffres suivants:

18% il gagne 500$ = 90$ profits
82% il perd 100$ = 82$ perte
Pour un gain moyen par investissement de 8$ (90-82).

En résumé, les GAINS potentiels doivent toujours être plus grand ou égale aux PERTES pour éviter de devoir mathématiquement avoir raison plus de 50% du temps.

La Ruine

Le point le plus important de l’analyse technique est la gestion du risque. On l’a entendu et répété souvent, mais il faut à tout prix éviter la ruine. L’objectif n’est pas de maximiser nos gains, mais bien d’éviter de tout perdre, car sinon tôt ou tard vous deviendrez une statistique. Sur le long terme, c’est la seule et unique stratégie viable. Cela à été prouvé à maintes reprises dans le monde réel, ainsi que statistiquement. Même si toutes vos mises sont à espérance positive, l’effet de chance et la variance à court terme pourraient vous faire tous perdre si vous ne respectez pas cette règle.

Pourquoi pensez vous qu’il y a des mises maximum dans les casinos? Certains pourraient croire que c’est pour protéger le gambleur, mais c’est en réalité pour protéger le casino contre la ruine. Le montant maximum que vous devriez acheter (risquer) est relié au risque potentiel de perte, les gains potentiel n’importent pas dans ce calcul.

Ce qu’il faut absolument retenir : il est impératif de risquer au maximum 2% de son portfolio. Sur 100$ vous risquez 2$. Par contre, plusieurs font l’erreur de comprendre qu’il faut investir 2%, alors que c’est beaucoup trop petit. Ce point est souvent mal compris et porte les gens à investir dans de trop petites positions, ce qui dilue les profits potentiels. Connaître le montant juste à investir est donc primordial à la performance de votre portefeuille, autant pour les risques que pour les gains.

Exemple : Vous avez 100$, il vous faut donc RISQUER 2$ maximum. Si vous acheter quelque chose à $2 avec un Stop Loss à 1,80$, votre perte potentiel sera de $0,20 et non 2$. Alors, si on veut risquer 2$ sur ce coup et que l’on perd 20 cents par mise, on devrait en acheter pour : (2$ divisé par la perte de $0,20 = 10 actions, soit 20$ total et non 2$). L’idée est donc de s’exposer à une perte maximale de 2$, pas d’investir un total de 2$. Dans ce cas, on utiliserait 20% de notre portfolio, ce qui risque une perte maximale de 2% avec les Stop Losses bien placés à 1,80$.

À noter que même si l’on ‘peut’ risquer 2$ à chaque coup, il y a un pourcentage maximum de notre portefeuille que nous ne devrions pas dépasser. Pourquoi? Parce qu’avoir une trop grosse position n’est pas optimal pour plusieurs raisons. En reprenant l’exemple précédent, si on achète une action à 2$ mais avec un Stop Loss à 1,99$ au lieu de 1,80$. On risque 0.01$ et donc pour 2$ / 0,01 on pourrait en acheter 200 actions, ce qui à $2 = 400$. Ceci représente 4 fois notre portefeuille qui était de 100$. Devrions nous tout investir dans ce coup? Non! Ce n’est pas une question de ruine ici car on risque toujours le 2% mentionné et même moins, par contre pour optimiser nos gains, il faut diversifier et investir entre 10-30% par projet. Bref, avec notre $100 en banque, il n’est pas optimal de mettre plus de 30$ par investissement.

Avec des « stop losses » bien placés, il existe trois scénarios potentiels pour un investissement : une petite perte, un petit gain ou un grand gain.

Les intérêts composés

En combinant les résultats de l’approche expliquée ci-haut et en ajoutant l’effet des intérêts composés, on obtient le pouvoir ultime de l’investisseur aguerriPlusieurs coups d’1% composés vont battre un rendement de 1000% sur le long terme. Les gains d’intérêts composés sont substantiels, c’est ce qui sépare vraiment un investisseur qui utilise l’analyse technique de celui qui ne l’utilise pas.

Les intérêts se composent lorsqu’on réinvestit les gains d’un investissement dans le prochain. Après plusieurs cycles, on commence à voir l’impact. Il est connu que le cerveau humain n’est pas très bon pour comprendre l’exponentialité mais voir les chiffres en image est parlant.

Intérêts composés

En partant de 100$, un gain d’1% par jour retiré quotidiennement vous donnera 365$ de gains à la fin de l’année (1$ x 365 jours). Si au contraire, vous ré-investissez le 1% gagné à chaque jour, vos intérêts composés porteront le total à 3778$ à la fin de l’année, donc 10x plus. Pour les cryptomonnaies, l’idée est de trouver un bon point d’entrée, avec une bonne gestion du risque, de prendre du profit sur les montées et de se protéger contre les baisses rapides avec les Stop Losses, pour ensuite réinvestir les profits dans le prochain investissement. Du profit est du profit, il est primordial de le réaliser. Faire des gains de 10-15% et les réinvestir dans d’autres positions a beaucoup plus de chances de s’avérer payant qu’essayer de toujours viser le 1000% avec une grande position émotive sur une longue période de temps.

Compound interest is the eighth wonder of the world. He who understands it, earns it… he who doesn’t… pays it.

-Albert Einstein

Il faut aussi comprendre que l’inverse est aussi vrai. Faire de mauvais investissements à répétition vous fera perdre énormément sur le long terme, il est donc primordial de bien se protéger contre ces cas en trouvant des bons points d’entrées et de sortie (C’est le service que nous offrons avec Smart Picks). Une perte de 20% requiert un gain de 25% pour revenir au même montant. Une perte de 50% nécessite un gain de 100% alors qu’une perte de 90% nécessite un gain de 900%.

En résumé:

  • L’analyse technique fonctionne quand elle est bien appliquée
  • L’analyse technique n’est pas une boule de crystale, mais un ensemble d’outils pour vous aider à mieux investir au fil du temps
  • La TA permet d’optimiser nos prix d’entrée et de sortie et donc nos gains
  • Il y a un facteur chance, mais sur le long terme la maison gagne toujours
  • Il faut jumeler une gestion du risque étroite avec la TA pour éviter la ruine
  • L’effet d’intérêts composés donne encore plus de puissance à la TA, en rendant les gains exponentiels

Picks / Smart Picks ne proposent pas de conseils d’investissement, mais des lectures du marché, des guides, des analyses techniques et des analyses de sentiments liés à notre compréhension. Tout le contenu sert d’inspiration pour que vous puissiez développer votre propre stratégie et optimiser vos gains en fonction de vos contraintes. Faites vos propres recherches et investissez seulement ce que vous êtes prêts à perdre. Picks / Smart Picks ne sont en aucun cas responsables de la performance de votre porte-feuille, ni de la sécurité de vos actifs.

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